【穩定幣分析】甚麼是穩定幣 Stablecoin?比較USDT,USDC和BUSD等熱門穩定幣

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最近穩定幣UST(LUNA)事件影響了所有幣圈的朋友,甚至沒有投資加密貨幣的人都有聽聞這件事,導致有更多人關注穩定幣 Stablecoin 背後的詳細資料,在為投資者提供高息回報背後風險到底有多大?
K小編會在此為大家先簡單描述一下LUNA/UST事件的經過,然後詳細介紹幾款熱門的穩定幣,比較他們各自的特點,更會和大家分析投資穩定幣風險。

穩定幣 Stablecoin 是甚麼?

穩定幣是加密貨幣其中一款虛擬資產,穩定幣的價值是與被抵押資產連動,最常被使用的是以基礎資產價值為抵押的加密貨幣,這些虛擬貨幣與某些法定貨幣以1:1的比例掛鉤(如美元或歐元),而比較熱門知名的穩定幣有USDT,USDC,BUSD和是次大事件的主角UST。

穩定幣是最適合用於交易其他加密貨幣的資產,它的最主要特性是穩定維持價值,當投資者想要在高位沽出獲利時,只需要把手裡的加密貨幣換成穩定幣,就能夠避開市場頻繁的波動。

UST事件始未

UST大事件

TerraUSD(UST)是屬於算法穩定幣,有別於與法定貨幣掛鉤的幣定幣,UST 使用了一個鏈上贖回工具和一個相關的代幣LUNA,根據不斷變化的供需來支撐UST的價值。而於2022年5月9日有部份投資者趁UST和LUNA在建設新的項目時大量拋售LUNA,連帶UST出現脫鉤的情況,投資者受負面情緒影響,紛紛都選擇逃離避險,形成大量資金流出UST和LUNA,就算是Terra團隊以大量資產去嘗試補救幣價都失敗告終,現在LUNA的幣價更是暴跌99%。

UST算法穩定幣的最大缺點是如果投資者們如果出現信心問題,同時大額量贖回資產,就會出現死亡螺旋,LUNA和UST雙雙斷崖式暴跌。這個情況早於UST發幣的初期就有專家提出,不過Terra團隊所準備的資產儲備也不足以應付投資者恐慌的情緒,在耗盡僅有的資產儲備也無力回天。

熱門的穩定幣介紹

看過算法穩定幣UST的故事後,我們從整個加密貨幣市場出發,了解當前最熱門的幾款穩定幣,市值第一的是USDT(泰達幣),後來居上的就是USDC和BUSD,今天我們會比較這三個同樣屬於以基礎資產價值為抵押的穩定幣,更會檢視三款幣種背後的資產。

2022年5月19日數據

USDT(Tether)

USDT是由Tether公司所推出的基于美元價值的穩定幣Tether USD,是目前最廣泛使用的美元穩定幣,市值也是第一的穩定幣,基本上每一個加密幣貨幣交易平台都會支援USDT進行交易,至於USDT背後的資產儲備一直受到各方的質疑,而Tether官方網站所公佈的報告顯示USDT背後有各式各樣的抵押品:

Tether官方網站所公佈的報告

USDC

USDC是市值第二大的穩定幣,USDC 由交易所巨頭 Coinbase和高盛集團旗下的Circle公司所開發。Circle是美國持有執照的金流服務商,金流服務商必須遵守聯邦法律及法規。 在USDC的報告看到資產種類單一許多,主要是以美金為主:

USDC報告

BUSD

BUSD是Binance透過Paxos公司發行的穩定幣,而 PAXOS 本身也有推出自己的美元穩定幣 PAX 和黃金穩定幣 PAXG,PAXOS 是在符合紐約州金融服務廳( New York State Department of Financial Services )法規規範下推出自身穩定幣,Paxos公司發佈的報告表示有1:1美金的儲備:

Paxos公司發佈的報告

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